La falta de liquidez puede suponer el principio del fin para una empresa y una de sus causas deriva del retraso en el cobro de las facturas emitidas.
Las ventas comerciales suelen implicar condiciones de pago que otorgan a los clientes un plazo de varios meses para abonar una factura. Estos términos pueden conllevar problemas de flujo efectivo en la empresa, que necesita esa liquidez para continuar haciendo frente a los gastos fijos y variables como nóminas, alquileres o proveedores.
Una gestión de tesorería eficaz debe velar por la solvencia empresarial corrigiendo estos problemas. En este sentido, el factoring es la solución a la que muchos negocios recurren para mejorar su liquidez.
En este artículo te contamos qué es el factoring y te ayudamos a comprender los beneficios, costes y desventajas de este instrumento financiero.
¿Qué es el factoring?
El factoring consiste en el adelanto del cobro de las facturas por parte de una entidad financiera a la empresa solicitante.
A través de esta herramienta, la empresa recibe el importe del pago de sus facturas por adelantado y la entidad financiera, también llamada factor, adquiere el derecho del cobro a sus clientes. Es, por tanto, un mecanismo de financiación a corto plazo que supone una inyección inmediata de liquidez.
Según datos de la Asociación Española de Factoring, el 93 % del circulante de las empresas se financia a través de estos instrumentos con un volumen de operaciones de 182 mil millones de euros. De hecho, en 2020 la participación de productos financieros como el factoring y el confirming en el PIB alcanzó el 22,44 %.
Sin embargo, esta alternativa de financiación implica una reducción del margen de beneficio, ya que acarrea costes en forma de intereses y comisiones para la empresa.
En la siguiente imagen se resume el qué es el factoring y el funcionamiento de este servicio de crédito para facilitar la comprensión de los trámites.
Para comprender a fondo este instrumento financiero basado en el crédito, debemos analizar tanto los beneficios como los costes y las desventajas que supone el factoring para las organizaciones.
Pero antes, vamos a detenernos en los diferentes tipos de factoring a los que la empresa puede optar en función del acuerdo que firmen con las entidades financieras.
Tipos de factoring
Una vez que la empresa ha cedido los derechos de cobro de sus facturas, será la entidad financiera la que se ocupará de la gestión del cobro con sus clientes según el tipo de factoring acordado. Destacamos los más relevantes:
Quién asume el riesgo de impago:
- Factoring sin recurso: cuando la entidad financiera es quien asume el riesgo de impago.
- Factoring con recurso: la empresa que contrata el factoring responderá del riesgo de insolvencia de sus clientes.
Dónde se localizan los clientes de la empresa:
- Factoring doméstico: todos los clientes se encuentran dentro del país.
- Factoring de exportación o importación: en estos casos los clientes pueden encontrarse en diferentes países.
El factoring sin notificación o secreto:
Cuando la empresa no quiere que sus clientes conozcan que ha recurrido a este tipo de instrumentos de financiación.
En definitiva, el factoring es una rápida inyección de efectivo que se traduce en una mejora inmediata del flujo de caja. Pero como todo instrumento financiero tiene sus ventajas e inconvenientes.
¿Es el factoring un instrumento eficaz de liquidez?
El factoring supone la cesión de la cartera de cobro a clientes a una sociedad factor, convirtiendo así las ventas a corto plazo en ventas al contado. La entidad financiera o factor asume el riesgo de insolvencia del titular y se encarga de contabilizar las facturas y de su cobro.
Asimismo, estas entidades ofrecen otros servicios de valor añadido como asesoramiento comercial y estudios de solvencia de sus clientes. Como es de esperar, todas estas ventajas van a tener también un impacto en la empresa en forma de intereses y comisiones.
Beneficios del factoring para la empresa
El factoring brinda una serie de ventajas sobre otros tipos de financiación para pymes y grandes corporaciones. El beneficio obvio es que pueden mejorar su flujo de caja, aunque no es el único. Los repasamos:
- Inyección de liquidez inmediata como forma alternativa de financiación.
- Garantía de cobro de la partida de clientes.
- Optimización de la gestión de cobro y ahorro de tiempo. La contabilidad se simplifica y la empresa pasa a tener un único cliente con pago al contado.
- Informes de insolvencia y clasificación del crédito de los clientes.
Costes asociados al factoring
Como instrumento financiero, el factoring implica costes para las empresas que varían según la solvencia crediticia de sus clientes, el volumen de las facturas y los importes a cobrar. Los principales costes derivan de:
- Intereses: se aplica un tipo de interés al capital anticipado que estará en función del plazo de financiación.
- Comisiones o factorage: la entidad o factor asume el riesgo de insolvencia y se encarga de la gestión y cobro de las facturas a cambio de una comisión sobre su importe.
Desventajas del factoring
Aunque el factoring implica beneficios claros para las empresas, no debemos pasar por alto que, si no se hace un uso estratégico de este mecanismo, puede conllevar claras desventajas para la empresa. Entre ellas destacamos:
- Los elevados costes financieros respecto a otros mecanismos de financiación del circulante.
- La entidad financiera puede negarse a aceptar determinadas facturas o documentos de pago con excesivo riesgo.
- Nuestros clientes quedan expuestos a la valoración crediticia por parte del factor y pueden imponer cláusulas contractuales negándose a la cesión de créditos.
- Las operaciones a largo plazo superiores a 180 días no son objeto de factoring.
Como hemos visto, el factoring ofrece importantes ventajas a la empresa mejorando su capacidad de financiación e inyectando liquidez. Sin embargo, antes de su contratación debemos evaluar cómo sus elevados costes económicos afectarán a la rentabilidad comercial. Y deberemos considerar, además, sus repercusiones en las relaciones con nuestros clientes.
Ahora que ya conoces las principales claves del factoring, sigue profundizando en nuevos instrumentos y adquiere una sólida formación en administración de empresas con nuestro Executive MBA en Valencia.
